Start Now, Download Oval. App Store Google Play

Discover tips and tricks on how to save and invest money by Oval Money

Ribilanciare un portafoglio di investimento, come indica il termine, significa riequilibrarne le varie componenti. Per ribilanciamento del portafoglio si intende quindi una modifica allo stesso, attuata al fine di mantenerlo equilibrato e diversificato, come era stato disegnato in principio.

Questa operazione può essere eseguita in vari modi, ad esempio: aggiungendo nuovi titoli e rimuovendone altri, oppure comprando o vendendo quote dei titoli nel paniere al fine di cambiare i “pesi” sui diversi componenti.

Effettuare delle operazioni di ribilanciamento è fondamentale per il mantenimento di un portafoglio equilibrato nel tempo, senza variare l'esposizione desiderata al rischio. Allo stesso modo, per quanto riguarda gli indici azionari, la procedura ha lo scopo di mantenere bilanciata la composizione dell’indice nel corso del tempo.

Come funziona il ribilanciamento di un indice?

Il ribilanciamento, per indici passivi come quelli in Oval, viene eseguito da Cirdan Capital, il nostro partner e segue una procedura predefinita e basata su criteri oggettivi fissati inizialmente, su base regolare.

Perché ribilanciare l’indice è una buona prassi?


Il motivo principale per cui viene ribilanciato un indice, è quello di mantenere la stessa strategia con cui lo si è costruito inizialmente, e quindi un livello di rischio e una diversificazione costante nel tempo. Prendiamo come esempio gli indici in Oval, come Creative Thinking o Protect Water: tutti presentano una composizione di minimo 10 aziende diverse, pesate in modo equivalente. In questo modo il rischio è distribuito in maniera ponderata tra tutte le aziende sottostanti all’indice, e nel momento in cui una dovesse performare al di sotto delle aspettative, l’impatto sulla performance dell’indice sarebbe ridotto ad un decimo o rimarrebbe al di sotto di questa soglia, se le aziende fossero più di 10.

Nel corso di un anno ovviamente le compagnie presentano performance differenti, quindi quelle con una migliore performance cominciano naturalmente a a guadagnare un peso maggiore sull’andamento dell’indice. Ad una prima analisi può sembrare una tendenza positiva, in quanto si ottiene un rendimento migliore, ma questa variazione progressiva porta l’indice a diventare più rischioso, perché meno diversificato. In assenza di ribilanciamento, se l’azienda sottostante che nel tempo ha acquisito più peso nell’indice dovesse subire un peggioramento delle sue performance si avrà un impatto molto maggiore sull’andamento dell’indice, rispetto al caso in cui questo sia stato ribilanciato.

Il ribilanciamento in Oval

Prendendo in considerazione i prodotti in Oval, quando si verifica o potrebbe verificarsi un ribilanciamento? Gli indici vengono ribilanciati da Cirdan Capital una volta all'anno, seguendo la strategia di ribilanciamento periodico descritta in precedenza. Ciò significa che questo ribilanciamento avviene su base predeterminata e regolare.

In quali altre circostanze possono essere ribilanciati gli indici?

Ci sono eventi particolari e non frequenti che possono portare ad un ribilanciamento dell’indice. Questi per esempio possono essere:

  • Il delisting di una compagnia che compone l’indice. Non essendo più quotata, la società viene rimossa dalla composizione del prodotto e le quote vengono redistribuite sulle altre aziende nel paniere, in maniera proporzionale al loro prezzo.
  • Una fusione o acquisizione che coinvolge una o più aziende che compongono il paniere. In questo caso se l’azienda che fa parte del paniere viene acquisita, si sostituisce con la società acquirente e poi si ribilancia la posizione.

Se nell’ultimo periodo hai notato dei cambiamenti nella composizione dei prodotti in app, il motivo è proprio questo. L’interesse dei nostri utenti è la nostra prima preoccupazione, ed il ribilanciamento ci permette di assicurare che i prodotti siano sempre coerenti e aggiornati con il loro intento iniziale di seguire un numero di aziende in modo equilibrato e diversificato.


Oval non offre consulenza in materia di investimenti. Se non sei sicuro che il prodotto che offriamo sia adatto a te, rivolgiti ad un consulente finanziario. Le performance passate non sono indicative delle performance future.

Scarica l'app

#BeMoneyWise

App Store Google Play